El Ministerio de Hacienda y Economía realizó una operación de manejo de pasivos que incluyó la recompra de US$1,385.2 millones en bonos soberanos con cupón de 5.95 % y vencimiento en enero de 2027, además de la colocación de un nuevo bono global por US$1,600 millones con vencimiento en marzo de 2039 y una tasa de 6.85 %.
Según el Ministerio de Hacienda y Economía, la operación permitirá reducir las necesidades de refinanciamiento previstas para comienzos de 2027 y extender hacia el largo plazo el vencimiento de parte de la deuda que debía ser atendida próximamente.
Desde que la operación fue anunciada a los inversionistas el 15 de septiembre, las ofertas recibidas para la recompra representaron aproximadamente el 81.5 % del monto en circulación de los bonos. Mientras tanto, la nueva emisión recibió órdenes por unos US$6,542.4 millones, equivalentes a 4.1 veces el monto colocado.
El Ministerio explicó que este tipo de operaciones forma parte de la gestión ordinaria de la deuda pública y busca aprovechar condiciones del mercado para reducir riesgos y mejorar el perfil de vencimientos. En esta ocasión, las condiciones permitieron adelantar una parte sustancial del vencimiento previsto para enero de 2027 y sustituirlo por financiamiento con un plazo considerablemente mayor.
La transacción se realizó en un contexto internacional de volatilidad, incertidumbre y tasas de interés elevadas. De acuerdo con Hacienda, el diferencial de la nueva emisión frente a los bonos del Tesoro de Estados Unidos fue de 181 puntos básicos, frente a los 349 puntos básicos registrados cuando se emitieron originalmente los bonos recomprados en enero de 2017, una reducción de 168 puntos básicos.
